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配资原创:理性把握公司财务健康状况
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配资原创:理性把握公司财务健康状况

2018-7-9 10:24| 发布者: levin| 查看: 6699| 评论: 0
摘要: 一旦弄清楚一家公司增长得多快,为什么增长和盈利能力有多大,接下来就需要考察该公司的财务健康状况了。毕竟,再有发展潜力的公司也需要有个稳固的基础。公司增加负债的同时也增加了公司的固定费用,它占总费用一定 ...


    一旦弄清楚一家公司增长得多快,为什么增长和盈利能力有多大,接下来就需要考察该公司的财务健康状况了。毕竟,再有发展潜力的公司也需要有个稳固的基础。公司增加负债的同时也增加了公司的固定费用,它占总费用一定的百分比。在股票配资公司生意好的年份里,高固定费用的公司盈利非常好,因为一旦支付完这些费用,所有额外的销售收入就都直接记入自己的盈利里了;而当生意不好的时候,债务的固定费用会把盈利降得相当低。


    在计算净资产收益率时使用的财务杠杆比率是杠杆作用共同的度量标准,这个比率等于总资产除以所有者权益。一个购房者付了20万元的定金买下了一所价值100万元的房子,财务杠杆比率是5。对于每一元钱的权益来说,购买者取得了5元钱的资产。对公司来说也是同样的。除了财务杠杆作用之外,在评估一家公司的财务状况时,要检验下面几个关键的度量标准:

    1.权益负债率
    权益负债率即长期负债除以所有者权益的比率。它有点类似财务杠杆比率,只是它比财务杠杆比率更窄地聚焦在公司每一元钱的权益担负多少长期负债上。


    2.已获利息倍数
    这个比率需要更多的计算工作,但它是很有参考价值的。税前利润,加利息费用,就得到了息税前利润。息税前利润除以利息费用,就知道公司为自己的债务支付了多少倍的利息费用。利润多的公司能更多地负担高的利息费用,而利润少的公司,如果利润出乎意料地下跌,公司经营很可能陷入困境。

    如果想弄清这个度量标准可以低到什么程度是很难的,但可以明确,已获利息倍数越高越好。业务不稳定的公司比稳定行业的公司应该有更高的已获利息倍数。随着时间的推移,最好还是考察一下已获利息倍数的发展趋势。通过计算过去5年的比率,能够看到公司已获利息倍数是否正在逐渐下降,公司经营风险是否变得越来越大,或者公司的财务健康状况是否正在改善。


    3.流动比率和速动比率
    流动比率简单地表明一家公司的流动性怎样。换句话说,如果公司必须马上还清负债,公司能变现出多少现金。流动比率过低意味着公司没有足够的现金来源偿还即将到期的债务,这就迫使公司在外面寻找融资,或者把营业收入用于偿债。作为惯例,流动比率在1.5左右或者更高一些,通常意味着公司能够应付正常运营之需,不会遇到太大的麻烦。

    遗憾的是,一些流动资产,像存货,也许没有它们在资产负债表上的价值值钱——设想一下,如果我们去卖旧的PC机,或者已过时的时装,我们可能收不到任何现金。所以这里有一个对流动性更为保守的测试指标——速动比率,就是流动资产减去存货后除以流动负债。这个比率对制造业和零售业公司特别有用,因为这两种类型的公司中存货占用了大量的资金。通常,速动比率高于1.0被视为公司处于比较好的状态,但是一定要对照看一下同行业其他股票配资公司的实际情况。





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