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配资头条原创:债券型基金
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配资头条原创:债券型基金

2018-6-26 13:03| 发布者: 配资头条| 查看: 6649| 评论: 0
摘要: 债券型基金就是以债券为投资对象的投资基金。 1.债券型基金的风险 债券型基金也有风险,在升息的环境中,当利率上行的时候,债券的价格会下跌,这样你的债券型基金可能会出现负的回报。尤其在国内,多数债券型基 ...


    债券型基金就是以债券为投资对象的投资基金。

    1.债券型基金的风险
    债券型基金也有风险,在升息的环境中,当利率上行的时候,债券的价格会下跌,这样你的债券型基金可能会出现负的回报。尤其在国内,多数债券型基金持有不少可转债,有的还投资少量股票,股价尤其是可转债价格的波动会加大基金回报的不确定性。为了避免投资失误,在购买前需要了解你的债券型基金都持有些什么。


    2.如何评价
    对于普通债券而言,两个基本要素是利率敏感程度与信用素质。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候,债券价格便下滑。要知道债券价格变化,从而知道债券型基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何,可以用久期作为指标来衡量(久期是指债券的加权到期限的时间,它结合考虑了到期时间,债券现金流以及股票配资市场利率对债券价值的影响,可用以反映利率的微小变动对债券价格的影响,是对债券利率风险的较好的衡量指标)。久期越长,债券型基金的资产净值对利息的变动越敏感。假若某只债券型基金的久期是5年,那么如果利率下降1个百分点,则基金的资产净值约增加5个百分点;反之,如果利率上涨1个百分点,则基金的资产净值要遭受5个百分点的损失。但国内债券型基金一般只公布组合的平均剩余期限,其与久期的相关程度很高,也可以通过平均剩余期限的长短来了解久期的长短。

    债券型基金的信用素质取决于其所投资债券的信用等级。投资人至少可以通过以下几个方面有所了解:基金招募说明书中对所投资债券信用等级的限制;基金投资组合报告中对持有债券信用等级的描述。对于国内的债券基金,投资人还需要了解其所投资的可转债以及股票的比例。基金持有比较多的可转债,可以提高收益能力,但也放大了风险。因为可转债的价格受正股联动影响,波动要大于普通债券。尤其是集中持有大量转债的基金,其回报率受股市和可转债股票配资市场的影响可能远大于债市。

    因此,如果你买债券型基金的目的是为了增加组合的稳定性,或者获得比现金更高的收益,这样的策略是行得通的。如果你认为买债券型基金是不会亏损的,那就需要再考虑一下。



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